股票- 從工作經驗推論航運業 從工作經驗推論航運業

由於近期航運股跌到有點懷疑人生
小弟就先前的工作經驗，思考後想把它套用在航運身上
發文給大家參考，順便了解一下小弟是否思考邏輯上有死角
（有的話小弟也要認清出場了 囧）
正文:
小弟先前的工作有一大部分是 “供應商發貨給我們，我們再轉出貨給末端廠商“
也就是把一個貨櫃進口卸櫃後，再完整的裝櫃出貨
在此先說明一下場地
“裝卸櫃平台-可供三台貨櫃車停放“
“裝櫃作業堆高機一台（人）“
“協助作業人員2人“
當時領櫃還櫃 是7天(場內）+14天（場外）
＃後來爭取到7+21(共4週）
在某一年，因為貨量大增
裝卸櫃這邊的作業量有點無法負荷
小弟那時的作業調整方向以“時間“ “空間” “人力“去改善
時間：採取無限加班的方式
空間：本來要考慮購入活動裝卸櫃的平台，後來因為除了裝卸櫃平台之外，還需要作業
空間而作廢 （地點：寸土寸金的香港）
人力：先加派了4~5人協助作業
不過上述變通方式也造就了一些問題
時間：無限加班術
人員每天裝櫃卸櫃無限輪迴早上9點到晚上10點，週日也照加班
但是工作人員心態上之後就開始放大，後來也顯現出有要罷工的趨態
（趕緊編制並提撥獎金安撫人心）
長期加班後，人員比較容易小感冒生病
此外，裝錯貨物跟工安的狀況也都提高了
人力：
加派人力的部分，短暫實施了一週左右
發現因為礙於作業空間問題，會產生冗員在那邊休息喝水的狀況
於是又取消了
而空間是一直沒辦法解決的問題
（因為不知道貨量大增會維持多久時間，不敢貿然擴大及添購設備）
而最後的裝櫃量約是250~280櫃/月，每天將近裝卸7~10個櫃
ＯＫ，回到航運業
原料倉庫 <1> 製造商 <2> 港口碼頭 <3> 海運 <4> 港口碼頭 <5>進口商
1、2、5：當地陸運
3、4：港口作業
港口作業來說，勞動力主要都是機械操作人員
吊櫃需要大型機具，吊櫃作業還要配重安排位置
同樣以時間、空間、人力 來看
時間：一天只有24hr 趨於無解，但是是唯一希望
歐美國家是否能像亞洲一樣，透過金錢的力量開啟無限加班之術？這個我持保留態度
（近期看到的一個新聞標題寫著'國外把疏緩塞港的希望放在中國農曆假期上'）
（而我比較好奇的是，歐美當地的員工可以犧牲聖誕新年假期加班作業嗎？）
空間：
這邊包含了超大型機具、卸櫃碼頭等場地作業空間
我個人認為仍是無解的問題，因為這些都是無法在短期間規劃並且生出來的
又塞港造成沒有淡季，大型機具作業量暴增，保養週期勢必要更頻繁
但是一保養下去又會吃掉時間
人力：
依照歐美可以自身選擇疫苗，其實我認為碼頭工人都100%接種2劑了
只是，這邊的勞動力都是以操作機具為主，其實不是大量的體力活
就算大家重複染疫輪班，我認為勞動力不會減少太多（不是說只是小感冒嗎？）
（除非大家都染疫被抓去隔離 XD)
我是覺得就算歐美疫情結束，大家健康的上班，人力仍然是無法解決塞港的問題
因為大型機具、作業空間就這些，你狂補人都叫來上班也只是喝咖啡滑手機而已
（想當年玩星海爭霸，狂做工兵要狂挖礦，但是礦池就只有那些，結果一堆工兵在排隊，整體生產效率反而降低）
整體碼頭港口作業這邊我看也是只能用'時間換空間'
政府能做的應該只剩下貨物上船前跟下船後的陸運交通要維持疏暢
高速公路把多線道都先讓給大貨車專用比較實在
現在塞港的還櫃時間7+7 共14天，過期就要收錢（拜登就是查這個嗎？）
問題是，我在香港這樣小的地方作業，在塞住的狀態下，7+21天都很緊繃了
歐美國家腹地這麼大（當初去美國拜訪客戶，一天只能一訪，車程8~10小時）
要透過鐵路、連外道路抵達倉庫卸櫃再回程還櫃，真的是很難達成
（所以才被收錢 XD）
而陸運端還有潛在問題 “風災、水災、熱浪、地震等天候“
依現在極端天氣的狀況，實在難保持樂觀態度
（歐洲水災，鄭州水災，溫哥華熱浪部分聯外鐵路燒毀、煙花颱風往上海去）
這樣塞港＋原本旺季的狀況
先前宏遠國清哥電視上所說的
'補上庫存的週期在1.5~2年'左右
依照目前的狀況，我覺得是沒有補到任何庫存，庫存補上的時間只會往後遞延
也就是說，光是'補庫存'這需求就至少還有1.5至2年的榮景（目前看來只會大於）
再來
去看了一下準班率跟FBX
把準班率上下顛倒後（應該可以稱為“誤班率“吧？）時間重疊放一起
運價明顯是反應塞港誤班之後的
也就是說，當塞港疏緩後，運價會隨之緩跌
這兩個數據重疊會呈現跟供給需求的曲線雷同
當今天塞港趨緩，運價就會開始緩跌
（而目前準班率還在降低，運價還在漲）
所以現在的eps其實並不是最高的
（台驊的董事長好像有說希望運價下降準班率提高）
當運價開始緩跌，準班率開始緩升到平衡點 的這個過程
航運業的獲利才會慢慢來到最高點(均衡點?)
而現在的狀態，如果明年3月要簽長約
3月當下的運價很大機率會比今年3月簽約的時候高
加上廠商被今年塞港嚇到，明年一定更提前備貨庫存
（這樣明年還會有淡季跟低運價嗎？）
那是不是，我以為航海王演到要打四皇迎向結局了
結果發現，才看到剛踏入新世界而已
原本以為今天party結束了，結果發現這是嘉年華會，還要瘋狂一陣子
個人認為，航運的eps高點，應該落在明後兩年，甚至會持續更久
去查看了一下準班率的資料
發現長榮、陽明的準班率都低到可憐
大家討論的ZIM更是只有6%
個人認為目前隱憂在準班率實在太低了
準班率低表示船輛的使用週轉數低，這對於租賃的航運業很傷吧（在說ZIM嗎？）
那在這麼低的週轉率之下，大家進港都一樣要排隊的情況下
獲利勝出的一定是單趟運載數量最大的，誰的自有大船多誰就賺得多
所以我也在週五把陽明船票大多換成長榮了
而關於三雄，我個人看法是'時勢造英雄'
用學生跟成績來比喻三雄
萬海就是當初國文（亞洲線）一直考滿分的傢伙
然後當初計算成績時國文的權重最高，於是萬海長期以來都是第一名
而現在突然教改（時勢改變），數學英文權重都改超重
剛好數學（美洲線）英文（歐洲線）都是長榮跟陽明擅長的
所以兩個人的成績排名就突然跑到前面去了
陽明甚至得到最佳進步獎（虧損稅額可以扣抵）
而根據上述資料的情勢，未來似乎是長榮最好？
總結
個人認為目前塞港的狀況只有黑科技跟黑天鵝有解
黑科技成本太高，就算可以，準備時間也救不了近火，基本上不可能
但是黑天鵝可以把需求一次降到底喔！（但這個是終極武器會大家一起死）
然後，未來三雄的股價應該要慢慢脫鉤
（請大家就不要長榮陽明哪邊便宜就跳船，請集中籌碼吧各位XD)
另外，補充一下燃油附加費資訊
想當初裝櫃裝很大的時候，某天也開始被收取燃油附加費
後來查半天才知道是船公司要轉嫁油價上漲的成本收取的費用
然後我們就找了攬貨公司（也就是簽了長約的仲介公司）
透過他們叫貨櫃，就再沒沒收過燃油附加費這東西了
用里民活動舉例
今天里民活動要本島旅遊，每人繳500元
因為疫情前大家都沒啥興致，所以40人的車只報名10人
上車前通知，現在95漲到每公升30元，大家要多繳30元補貼油資
旅行社得到30*10=300的油資補貼
然後疫情結束了，大家都要去本島旅遊了
現在出團要每人1000元了
然後，不好意思，現在95又漲回每公升30元了，請大家多繳30元補貼油資
旅行社得到30*40=1200的油資補貼
但是，一趟車出去，多載了30人，油其實沒多吃這麼多
但是大家卻會覺得，當初的油價就是補貼這價格，很正常
而現在航運業在滿載（分母超多）的狀況下，每一櫃收取燃油附加費（油資補貼）
根本就是超額利潤 賺超大！！
故油價如果繼續上漲，對航運業還是利多啦！
好啦，打了這麼多，主要還是要請益大家 不知道大家看法如何？
如果有提出到我沒想到的快速補足庫存方法，我可能也要打包下船了 哈哈
另外，有在港口作業上班的鄉民，請特別留意工安嘿！
現在塞港，這樣長期的高壓作業，看到港口的工安新聞我一點都不感到意外
生命很寶貴，在港口的大型機具面前，人就像螞蟻一樣，啪一下就掰了！
祝大家賺錢！
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